昨天,有朋友問我單位凈值、累計(jì)凈值的區(qū)別,如下圖所標(biāo)記的:

今天和大家講一下基金中的單位凈值,累計(jì)凈值和凈值估算具體代表什么含義。

單位凈值

先說下基金的單位凈值。單位凈值指的是你買到的每一份這個(gè)基金價(jià)值多少錢,或者說你需要付多少錢才能買到一份這個(gè)基金。比如A基金的單位凈值是2元,那么你花100元可以買到50份額的A基金。

知道了這個(gè),接下來我還想讓你了解基金運(yùn)行的兩個(gè)機(jī)制。

第一個(gè)機(jī)制是分紅

還是A基金,單位凈值是2元,總共發(fā)行了50份都被你買了,那么A基金的市值就是100元。然后基金經(jīng)理拿這100元買股票投資,一個(gè)月賺了50塊,這個(gè)時(shí)候基金市值變成150元,而基金凈值變成了3元(150/50)。

但是基金經(jīng)理沒有把這150塊都拿去做投資,手上還剩下30塊現(xiàn)金。于是基金經(jīng)理決定拿這30元給基金持有人分紅。那平均分一下每一份額的A基金就可以分到0.6元(30/50)。這個(gè)時(shí)候基金的市值就變成了120元(150-30),單位凈值就變成了2.4元(120/50)。

所以,分紅會以現(xiàn)金的方式發(fā)放給你,或者通過分紅再投的方式購買更多的基金份額。如上述例子,你選擇分紅再投,那么你就可以用分紅到手的30元用2.4元/份的價(jià)格來買入更多份額的A基金。

第二個(gè)機(jī)制是拆分機(jī)制

同樣的例子里面,用這100元投資得到了150元的市值,目前基金的單位凈值是3元?？紤]到基金持有人可能需要用錢,所以想要贖回一定的份額。但是3元對于你來說可能太多了,你可能只需要1元,這個(gè)時(shí)候贖回1份基金就顯得不合適。

而且太高的單位凈值也會嚇退新來的投資者,于是得想個(gè)辦法把這個(gè)凈值變低。如果直接把單位凈值變成1元你肯定不愿意呀,這個(gè)時(shí)候我采用的辦法是把你手上的50份基金拆開變成150份,每份凈值1元,這樣的話你也沒有吃虧,而基金凈值也降低了。也許你看得有點(diǎn)不明白,以下圖為例。

鵬華酒(160632)在12月16日時(shí),基金單位凈值是1.519元,等到了12月21日,才短短幾天,單位凈值就變成了1.007元。

也許有人以為是白酒股突然大跌了,所以導(dǎo)致這種斷崖式的跌落出現(xiàn),其實(shí)不是。再看下圖,才發(fā)現(xiàn)原來是因?yàn)?2月17日進(jìn)行了基金的拆分,使之前的每1份基金份額折算成了1.54份,即持有的總市值不變,但是數(shù)量變多了,而單價(jià)變低了而已。

懂得了這個(gè)兩個(gè)機(jī)制也就很好理解單位凈值并不能用來比較兩只基金好壞了。

累計(jì)凈值

累計(jì)凈值就是排除了分紅和拆分這兩種情況,始終連續(xù)的計(jì)算該基金的盈利情況。比如之前的兩個(gè)例子里面,A基金的單位凈值分別變成了2.4元和1元,但是兩只基金的累計(jì)凈值都是3元。所以累計(jì)凈值就可以反映該基金從成立以來的盈利情況。但是要注意的是累計(jì)凈值也不一定可以反映出該基金的好壞,因?yàn)槿绻鸢l(fā)行在牛市后期,那么很有可能在今后很長一段時(shí)間里基金的累計(jì)凈值都是低于發(fā)行時(shí)的凈值的。(一般基金發(fā)行凈值都是1元)

下圖是累計(jì)凈值的變化情況。

凈值估算

由于基金的凈值計(jì)算都要等到下午三點(diǎn)收盤以后才知道,所以盤中的時(shí)候無法知道凈值的變化,于是就有了凈值估算。它是根據(jù)指數(shù)的實(shí)時(shí)漲跌來估計(jì)這些漲跌對你的基金的凈值會有多大的影響。但是因?yàn)樗械幕鸶欀笖?shù)都有一定的誤差,所以這個(gè)數(shù)字只是“估算”而已,娛樂一下。

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