為什么每次新債上市,你預(yù)估的價格都這么準呀!

如果我也能準確預(yù)估新債上市價格,就不至于經(jīng)常賣早/遲了!

賣早了,賣在最低價,心里感覺損失了好幾個億;

賣晚了,錯過最低價,悔恨自己為什么出手太晚!

今天就教你們一個大招:如何算出你中的新債,大概能賺多少錢!

很多人中了新債后,都迫不及待想知道自己的新債到底能吃多少肉。

畢竟,如果提前知道自己中的是一只大肉簽;

在接下來等待上市的日子里,每一天都將是幸福美滿、充滿期待的～

但苦于不會算,很多人即便中了一只肉簽,最終也沒有賣在高價。

關(guān)于中簽的新債,遺憾的事情千千萬萬,但大部分可以歸結(jié)為:

因為不會算,因為沒有底,所以往往錯過最佳賣出時機。

新債上市當天的價格,到底是由什么決定的?

新債上市當天的價格,應(yīng)如何估算呢?

記住這個公式:可轉(zhuǎn)債價格=轉(zhuǎn)股價值*(1+溢價率)

注:下面會詳細介紹計算過程,覺得繁瑣的同學,可直接跳過,后面會告訴大家走捷徑計算的方法。

1)轉(zhuǎn)股價值

轉(zhuǎn)股價值,字面意思,就是可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票之后的價值。

轉(zhuǎn)股價值=(可轉(zhuǎn)債面值/轉(zhuǎn)股價格)x正股價格

咱們以南航轉(zhuǎn)債為例～

南航轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值=100/6.24*7(假設(shè)正股價格是7)=112元。

也就是說,100元的新債,可以兌換成價值112元的股票,相當于打折買股票了!

大家記住一個結(jié)論:轉(zhuǎn)股價值越高越好,越高代表轉(zhuǎn)成股票越劃算!

當然,轉(zhuǎn)股價值不需要我們自己算,可以直接查。

查詢鏈接:集思錄

https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#cb

2)溢價率

有小伙伴可能發(fā)現(xiàn),上面的表格里就有“溢價率”這個數(shù)據(jù)。

是不是也可以直接用?當然不是!

可轉(zhuǎn)債溢價率=(可轉(zhuǎn)債實時成交價格/轉(zhuǎn)股價值)-1

對于未上市的可轉(zhuǎn)債,可轉(zhuǎn)債價格系統(tǒng)都是默認100來算的,所以算出來的溢價率肯定不準確。

如何確定溢價率?

答:看同類,將同類可轉(zhuǎn)債享有的溢價賦予它。

接下來,我們講講如何實操去計算一只可轉(zhuǎn)債的上市價格,這樣大家更明白些。

實操講解:如何預(yù)估一只可轉(zhuǎn)債的上市價格?

以11.4日發(fā)行、目前還未上市的「潔美轉(zhuǎn)債」為例。

根據(jù)上面的公式,我們知道,要計算可轉(zhuǎn)債上市價格,只需知道兩個數(shù)據(jù)。

一是轉(zhuǎn)股價值;二是同類可轉(zhuǎn)債溢價率。

實操流程:

第一步,打開集思錄網(wǎng)站,找到潔美轉(zhuǎn)債詳情

。

▲ 集思錄-潔美轉(zhuǎn)債詳情頁面

一眼就瞅到它的轉(zhuǎn)股價值是95.79元啦!

當然,你也可以這樣算:(100/27.77)*26.6=95.79元。

注:潔美科技11月3日收盤的價格是26.6元。

第二步,確定同類可轉(zhuǎn)債的溢價率。

大家可以參考按照這個步驟,來找同類可轉(zhuǎn)債:

√ 債券評級相近的可轉(zhuǎn)債;

√ 轉(zhuǎn)股價值相近的可轉(zhuǎn)債;

√ 同行業(yè)的可轉(zhuǎn)債。

潔美轉(zhuǎn)債的評級為AA-,轉(zhuǎn)股價值為95.79元,行業(yè)為電子。

按照這三個條件篩選下來,最終小費錨定了一個同類可轉(zhuǎn)債:弘信轉(zhuǎn)債。

▲ 三大條件最終篩選出來的結(jié)果如上圖所示

弘信轉(zhuǎn)債的溢價率為19.95%,至此潔美轉(zhuǎn)債的溢價率差不多找到了。

最終,我們套上公式來計算一下最終結(jié)果:

潔美轉(zhuǎn)債上市價格=95.79*(1+19.95)=115元

實操過程中,需注意兩點:

1、將可轉(zhuǎn)債按轉(zhuǎn)股價值由大到小排列,只需點擊藍色菜單欄上的“轉(zhuǎn)股價值”一欄,即可按順序排列～

▲ 將轉(zhuǎn)股價值從大到小/從小到大排列方法

2、在溢價率這列,僅看字體顏色為淺灰色的轉(zhuǎn)債(淺灰色代表可轉(zhuǎn)債未到轉(zhuǎn)股期)。

▲ 找對標可轉(zhuǎn)債,僅看未進入轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債

當然,上面計算出的結(jié)果,并不能做到精準預(yù)測。

一只可轉(zhuǎn)債上市當天的表現(xiàn),還會受到正股及行業(yè)走勢等因素的影響。

但是,這已經(jīng)足夠幫助我們判斷,要打的每只新債,上市后表現(xiàn)大概率如何。

只要掌握了計算方法,大家就再也不會害怕打到會破發(fā)的新債了。

更重要的是,小白不再是純小白,他們也可以成為一個能預(yù)測價格的大仙!

深市新債賣出規(guī)則有變!新債賣在高點越來越難!

預(yù)測完價格,就要說到上市當天怎么賣的問題了。

尤其是11.2日,深市的可轉(zhuǎn)債剛剛修改了交易規(guī)則,新政最大的受益者就是配債大股東和接盤的游資。

而小散戶會發(fā)現(xiàn),自己的可轉(zhuǎn)債越來越難“賣”在高價了。

▲ 樂歌的中簽者們,有多少是賺了130塊大洋就走的

拿前兩天上市的樂歌轉(zhuǎn)債來說:

一只本身價值不超過120元的轉(zhuǎn)債,為何能被炒到260元的天價?

▲ 樂歌轉(zhuǎn)債11.12日收盤價

這波連續(xù)漲停潮里,包含了很多不為人知的操作和哄抬。

大多數(shù)小散戶都是小賺幾百塊怯怯離場,有追高進去的,估計被套得一愣一愣的。

最大的贏家,是樂歌的大股東,這一連串的操作,近千萬的肥肉輕松到手。

樂歌轉(zhuǎn)債給我們什么啟示?那就是11.2深市轉(zhuǎn)債新規(guī)后,新玩法逐漸成形。

一個規(guī)則的變動,肥了一批人,套了一批人。